
金山云(03896)午前上升3.63%,现报8港元,成交额10.02亿港元。
野村发布研报称,首予金山云(03896)“买入”评级,并瞎想算价9.2港元,意味着仍有24.3%的上行后劲。该行以为,中国的AI投资周期正在加快,行为中国特出的AI云基础设施做事提供商之一,金山云有望受惠于大说念话模子(LLM)考验与推理需求的强盛增长。
野村以为,金山云在2025年将在中国云诡计阛阓中阐明优异,且杀青20%的同比收入增长,其中主要来自AI收入的91%同比增长(占总收入的27%)。同期信服,金山云在改日1-2年的增长将主要受其同系生态互助伙伴小米集团-W(01810)和金山软件(03888)及金山办公(688111.SH)所股东,野村展望这些互助伙伴在2027年的收入占比将达到30%。另外,该行估算金山云2024-2027年的收入年复合增长率(CAGR)为19%,并展望净利润将于2027年转正。

株连裁剪:卢昱君